As ações da EasyJet subiram até 12,5% nesta segunda-feira, 1, depois que a companhia aérea britânica de baixo custo afirmou que analisará qualquer proposta de aquisição da Castlelake, embora tenha classificado o momento do interesse da gestora americana como “altamente oportunista”, segundo a Reuters.
Na sexta-feira, a Castlelake informou que está nos estágios iniciais de avaliação de uma possível oferta pela EasyJet, mas destacou que ainda não fez contato com o conselho da companhia aérea e que não há garantia de que uma proposta será apresentada.
Pelas regras britânicas de aquisições, a Castlelake tem até 26 de junho para anunciar uma oferta formal ou desistir.
A EasyJet declarou que avaliará qualquer proposta caso ela seja feita, mas argumentou que o preço atual de suas ações está pressionado pela guerra no Irã, preços elevados de combustível, questões regulatórias e outros fatores de curto prazo.
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As ações da companhia aérea haviam caído mais de 22% neste ano antes de o interesse da Castlelake se tornar público. A alta desta segunda-feira elevou o valor de mercado da EasyJet para cerca de £3,39 bilhões.
A Castlelake é uma gestora americana de investimentos alternativos especializada em crédito privado lastreado em ativos. A empresa afirma administrar cerca de US$ 37 bilhões em ativos e possui uma divisão dedicada a leasing e financiamento de aviação, oferecendo crédito para companhias aéreas e proprietários de aeronaves.
A gestora revelou nesta segunda-feira que detém uma participação de 2,14% na EasyJet, tornando-se um dos maiores acionistas da companhia aérea.
Uma aquisição total pode enfrentar obstáculos regulatórios, já que a EasyJet é uma companhia aérea do Reino Unido com operações extensas na Europa. As regras de propriedade e controle no Reino Unido e na União Europeia podem limitar a capacidade de investidores não europeus controlarem companhias aéreas que operam sob direitos de tráfego locais.
Frota de 364 jatos Airbus
O interesse na EasyJet surge após um longo período de desempenho fraco das ações. A Castlelake pode estar avaliando o valor dos aviões da companhia, posições de entrega e slots em aeroportos, além dos resultados financeiros atuais.
A consultoria de aviação Gridpoint afirmou em análise que a frota própria da EasyJet, posição de caixa, carteira de pedidos dos Airbus A320neo e A321neo e slots em aeroportos congestionados podem conferir à empresa um valor somado superior à sua capitalização de mercado.
A EasyJet opera uma frota de 364 aeronaves Airbus de corredor único, incluindo 102 jatos da família neo. A companhia também possui uma das maiores carteiras de pedidos de Airbus do setor, fatores que analistas acreditam ter contribuído para o interesse da Castlelake.
A consultoria estimou que as aeronaves e peças de reposição da EasyJet podem valer cerca de £5,2 bilhões e sugeriu que as posições futuras de entrega e direitos de compra de Airbus podem ter valor significativo devido à restrição na oferta de aeronaves.
A Gridpoint também destacou os slots da EasyJet em aeroportos como Gatwick, Amsterdã, Orly, Linate e Lisboa, embora tenha alertado que o valor desses slots é difícil de estimar e nem sempre fácil de monetizar.
A EasyJet não recebeu uma oferta formal da Castlelake. A companhia afirmou que o conselho segue confiante na estratégia atual e na capacidade de gerar valor de longo prazo para os acionistas.
