A easyJet rejeitou uma proposta de aquisição de £4,74 bilhões (R$ 32,3 bilhões) apresentada pela gestora de investimentos norte-americana Castlelake, classificando a oferta como oportunista e alegando que ela subestima significativamente o valor da companhia aérea britânica.
A Castlelake revelou a proposta após três tentativas rejeitadas pelo conselho da easyJet. A oferta mais recente previa o pagamento de 625 pence por ação em dinheiro aos acionistas, o que representa um prêmio de cerca de 24% sobre o preço de fechamento das ações da companhia antes da divulgação da proposta.
A gestora, sediada em Minneapolis e responsável por cerca de US$ 36 bilhões em ativos, já detém 2,14% de participação na easyJet por meio de fundos sob sua administração. Segundo a Castlelake, a decisão de tornar pública a proposta ocorreu porque o conselho da companhia aérea se recusou a negociar.
De acordo com a Castlelake, a transação resultaria em uma companhia aérea mais forte e resiliente, mantendo a conformidade com as regras de propriedade europeias. Regulamentos da União Europeia exigem que companhias aéreas que operam no bloco sejam majoritariamente controladas e pertencentes a cidadãos da UE.
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Para atender a essas exigências, a Castlelake informou ter se associado aos executivos do setor aéreo Peter Bellew, ex-executivo da Ryanair, easyJet e Riyadh Air, e Mark Breen, CEO da irlandesa Oneiros Aerospace. Pela estrutura proposta, uma entidade controlada por europeus deteria participação majoritária na companhia aérea.
A easyJet questionou o arranjo de propriedade e afirmou que a proposta se baseou em um preço das ações impactado por incertezas geopolíticas e condições de mercado de curto prazo.
"O conselho acredita que a terceira proposta representa uma tentativa oportunista de adquirir a easyJet a um valor baixo", declarou a companhia em comunicado.
A empresa acrescentou que a avaliação da Castlelake dependia fortemente de projeções de lucros e comparações de preços de ações que não refletiam plenamente as perspectivas de longo prazo da easyJet.
A Castlelake fez a primeira abordagem à companhia aérea no início deste mês, com uma proposta indicativa que avaliava a easyJet em cerca de £3 bilhões. A gestora aumentou a oferta duas vezes: primeiro para 560 centavos de libra por ação, depois para 600 centavos de libra, antes de apresentar a proposta mais recente de 625 centavos de libra.
A oferta surge após um período difícil para as ações da easyJet, que haviam caído cerca de 20% desde o início do ano, antes do surgimento das especulações sobre aquisição. A notícia do interesse da Castlelake ajudou a impulsionar os papéis, que subiram mais de um terço no último mês.
Pelas regras britânicas de aquisição, a Castlelake tem até 26 de junho para anunciar intenção firme de apresentar uma oferta ou desistir do interesse.
A abordagem é a mais recente tentativa de aquisição envolvendo a easyJet nos últimos anos. A companhia rejeitou uma proposta da concorrente de baixo custo Wizz Air em 2021, enquanto relatos do ano passado indicaram que a gigante de navegação MSC também teria avaliado uma possível compra.
